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Tag: 環境

ESG投資の理想とエネルギー戦略の動向

IRトレンド2022年4月2日350ビュー 0いいね 0Comments

「金融機関は依然として化石由セクターへの貸付を続けている。関連プロジェクトへの融資残高は昨年のペースを上回る」 ESG投資を謳っている金融機関も見受けられます。 ESG投資の理想と現実が垣間見えるような状況になっています。 EUでは原子力を再生可能エネルギーとして位置付ける議論もあり今後のエネルギー戦略の動向を注視していきたいと思います。 (大石） Our apologies. We're unable to find the page you're looking for. Bankers Are Still Standing Behind the Dirtiest Fossil FuelThe amount of financing going to coal-related projects may be running at a rate that’s double last year’s pace.Bonds and loans raised globally for mining and power companiesSource: Bloomberg Green…

アメリカ証券取引委員会（SEC）の気候変動リスク開示義務付けの提案とカーボンアカウンティング（炭素会計）の運用方法に要注目

IRトレンド2022年3月27日440ビュー 0いいね 0Comments

米SEC、企業に気候リスクの開示義務付けて提案を募集。気候変動からアメリカ経済を守る目的で出所：Business Insider 米SECは2022年3月21日、米国の企業に対して温室効果ガス排出量と、事業や財務状況に影響を与える｢気候関連リスク｣の開示を義務付ける案を発表しました。現在一般に色々な意見の公募を行っています。気候関連リスクの開示方法は企業の裁量によって色々な方法が存在しているため、これを「標準化」することにより投資家を保護し市場の効率化を促進するねらいがあるそうです。企業の排出量データがグリーンウォッシュなどで歪められていないかの正確性を確認するために、個別に監査が行われることになるといいます。このルール案で最も注目されるべき点は、開示のチェックの一部について従来行ってきたように会計事務所が行う必要はないとしている点です。そこで注目が集まっているのがカーボンアカウンティング（炭素会計）を手掛ける会社で、今回のSECの標準化のニュースの前からすでに多くの引き合いが来ているとのことです。日本の上場企業のIR担当者としては、米国での標準化された開示項目がどのようなものになるのか、カーボンアカウンティング（炭素会計）が事業に即して実際にはどのように運用されるのかは要注目ポイントではないでしょうか。今はまだ日本の金融監督庁はこの義務を上場企業に課してはいません。しかし、貴社の米国の株主が同様のレベルの開示を求めてくる可能性はゼロではないと考えられるからです。【ご参考】気候変動リスク開示を　上場企業に義務付け―米規制案出所：時事ドットコム SEC chief Gary Gensler on agency’s proposed changes to climate disclosures 出所：CNBC SECから発表されたメモ： The Enhancement and Standardization of Climate-Related Disclosures for Investors 2021年11月主要投資家のグループは会計事務所ビッグ4に対して、この種の監査に対して準備が十分でないと警告出所：ロイター注目のカーボンアカウンティング市場で急成長するスタートアップ：Persefoni (idaten.vc) 出所：IDATEN Ventures カーボンアカウンティング業界のカオスマップと資金調達額の分析出所：deallab

NASA visualization showing monthly global temperature anomalies between the years 1880-2021

動画のパワーをIRに：「データイズビューティフル」

IRトレンド2022年3月15日508ビュー 0いいね 0Comments

動画のパワーをIRに日本企業は動画のパワーをIRに採り入れるところまでは来ました。次のステップは動画の「使い方」で差を付ける方策です。外国人のコミュニケーションの取り方にフィットする動画をIRに採り入れ、保有の確度を上げる事。前回の記事で動画の活用について取り上げました。関連記事：・動画のパワーをIRに（続編）・動画のパワーをIRに今回はNASAが公開した動画を取り上げたいと思います。 1880年から2021年の世界の月間気温の推移の異変を示しています。 GISTEMP Spiral Climate - NASA データを活用した直観性のあるインフォグラフィックが素晴らしい動画です。 ”Data is beautiful! This mesmerizing visualization presents monthly global temperature anomalies between the years 1880-2021.” Credit：Steve Nouri, Chief Data Scientist | Founder | Top Voice DS & AI Source：NASA（https://svs.gsfc.nasa.gov/4975）

データで見る2019-2021年の石炭産業への融資総額

IRトレンド2022年2月21日451ビュー 0いいね 0Comments

2019-2021年の石炭産業への融資総額は1.5兆米ドル。トップ3は日本の銀行今年もドイツの環境団体「Urgewald」が2019年～2021年の石炭産業への貸付残高別金融機関ランキングを発表しました。 Source : Urgewald / Table1 : Top Lenders to the Coal Industry Source : Urgewald / investments-in-coal -developers 英語では「ご覧頂ける通りです」を ” It is self-explanatory. ” と言いますがまさにそんな状況で、データは雄弁です。（大石）ご参考リンク Who Is Still Financing the Global Coal Industry?- Press Release Source : Urgewald Table1 : Top Lenders to the Coal Industry Table2 : Top Underwriters to…

日本企業が採用すべき世界標準「Bコープ認証」とは

IRトレンド2022年2月19日592ビュー 0いいね 0Comments

世界標準「Bコープ認証」世界標準「Bコープ認証」をご存じですか？「Bコープ認証」はESG投資家に向けて日本企業がぜひ採用すべき認証制度だと思います。特に、IR担当者が以下のような状況に置かれている場合には利用価値が高いと思われます。現状：これまでのIRのやり方からなかなか脱却できない。今までと違うトライアルをしてみたい証券会社IR支援を頼りにしているが最近あまり面倒を見てくれない新規の投資家のアクセスがなかなか増えないお薦めする理由： SDGsの17の開発目標と、B corp認証で計られるB Impact Assesment（Bインパクトアセスメント）の項目は多くの点で合致するため企業が掲げるSDGsとの親和性が高い日本企業で採用しているのはまだ少数のみ。より早く採り入れることで投資家へのアピールだけでなく企業ブランディングにも役立つグローバルでも従業員250人以下の企業が多く認証を取得。特にアジアでは急速に認知度が上がっている4月からのプライム移行を前に、どこからテを付けたらよいかわからず膨大なお金を払ってコンサル会社に相談する企業も多いと聞いています。大金をコンサル料に投入する前にBコープ認証取得や、英文開示資料の充実など、様々な施策で投資家へのアピールは可能だと考えます。一消費者としてもBコープ認証の商品を積極的に買って行きたいと思います。（大石）【ご参考リンク】大気中の炭素からダイヤモンドを生成するD2C企業がBコープ認証取得出所：WWD 世界標準「B Corp」を知っていますか　アジアで広がる「良い会社」認証出所：GLOBE+ ダノン、「Bコープ認証」で若者取り込む　社会へのインパクトを見える化出所：日経ESG B corp認証とは？取得方法・メリット・SDGsとの関係を解説出所：SDGsメディア

プライム上場の維持、東証の本気度と企業価値の関係性

「プライム上場維持の猶予期間は3年+1年。区分替えにまつわる東証の本気度と企業価値の関係性」 2022年4月の東証区分見直し当初は東証一部の企業の多くが基準を満たさないままにプライム市場に「移動」しただけの意義に乏しいものに終わった、というグローバル市場からの厳しい評価は記憶に新しいですが、ここに来て新しい動きがありました。 2023年1月30日に東証が発表した資料「論点整理を踏まえた今後の東証の対応」では、経過措置経過後の具体的な取り扱いについて発表しています。それによると経過措置は2022年4月の市場再編を起点に経過措置3年（2025年まで）プラス、改善期間1年＝最大で4年までと経過措置のデッドラインが決まりました。経過期間プラス改善期間を経て不適合だった企業は監理整理銘柄となり、その後は上場廃止となります。整理銘柄指定期間の見直し（出典：東証）一方経過措置企業は、新しい制度が始まってから6カ月間は審査なしでスタンダードに移れるようにするため、現在プライムの基準に適合していない269社のうち約半数ほどがスタンダードに自主的に移動するのではとみる向きもあります。プライム上場適合の流動性の基準をクリアするため、各社株式の持合い解消やオーナー株の売却などを進めていると聞きます。株式市場全体としては好ましいことかと思いますが、各社プライム上場維持の意義をもう一度考え、本気度を試されることになりました。ところで、このニュースを海外のソースで探したのですがほとんど報道されていません。東証の売買代金の60％以上を占める海外投資家からの関心が薄いことのほうが怖いことだと思いました。これからはプライムに適合した企業とそうでない企業の企業価値の「差」が顕著になるのでしょうか。グローバル市場はどのように評価するか見守りたいと思います。弊社からIR担当者に提案したいのは、欧米の格付機関のESGレーティングを取りに行くことを目標にするのではなく、上場市場がプライムやスタンダードのいかんに関わらず、自社の企業価値の源泉を投資家にわかりやすく日・英で明文化することです。（大石）＜出典＞東証の暫定組、猶予2026年3月まで上場維持へ改革急務（出所：日経新聞） https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB255QG0V20C23A1000000/ 論点整理を踏まえた今後の東証の対応（出所：東証） https://www.jpx.co.jp/news/1020/fi1l5r00000011qu-att/fi1l5r00000011uc.pdf TSE Transition Period to End in March 2025 https://www.nippon.com/en/news/yjj2023012501047/ Tokyo Pushes to Reform Its $6.5 Trillion Stock…

2022年11月29日

ESGはフェイクか？

「ESGはフェイクか？」善か悪かの二元論ではなく、ESG投資を機能させるしくみをそれぞれの企業が考える時に来ている」アメリカのTesla社は今年5月に「S&P500のESGインデックス」から外されました。Tesla社、スペースX社CEOのイーロン・マスク氏は、ESGの計測のやり方が不透明だとして「ESGは悪魔」とTwitterで発言し物議を醸しました。今度は共和党幹部から、代表的なESG投資家であるブラックロック社に対しての意見書が出されたことでアメリカでちょっとした話題になっています。共和党幹部の書簡には、ブラックロック社が財務的リターンを重視するのとは異なる「社会的目的」のために行動しているように見えること、Net Zero Asset Managers initiativeなどの気候に焦点を当てた投資協会への参加やスチュワードシップ活動を通じて、企業に化石燃料の廃止やネット・ゼロ目標への適合を強制していること、巨大投資会社の「行動はエネルギー市場の競争力を意図的に抑制し害しているように見える」などの指摘が含まれていました。（出所：ESG Journal) 日本企業にとっても喫緊の課題であるESG開示ですが、米国では「ESG投資」を巡って投資家、気候変動アクティビスト、企業の間の緊張が高まっているのです。そもそも「ESG投資」という定義はマテリアルであるべきですが、実際の投資判断には非財務的な基準が使われていることから「ブラックボックス化」しています。あながちイーロン・マスク氏の主張も嘘とは言い切れないでしょう。 IR担当者としては、これだけ様々な利権を持つ関係者が「ESG投資」というテーマに関与していることを理解しておく必要があります。ESGが正義とばかりに、投資家や当局からプレッシャーをかけられた企業からは反発が起こっています。ESG投資に関しては、今後どのような動きになるのか注視する必要があるでしょう。日本企業の経営陣もやみくもに「ESG信者」になるのではなく、将来的にESGレーティングが陳腐化したときのための準備が必要です。それには、自社独自の指標を継続的に投資家に開示することが、最大の防御策になるのではないかと思います。一方でESGは善か悪かの二元論ではなく、ESG投資を機能させるしくみはどんなものか智恵を出し合って考えることが必要だと考えます。それが投資家の利益を守ることになり、ひいては健全な資本市場を形成することにつながるからです。（大石）「BlackRock、気候変動活動家の主張に反撃」（出所: ESG Journal) https://esgjournaljapan.com/world-news/20893 テスラ､Ｓ＆Ｐ500ＥＳＧ指数から外される－マスク氏はＥＳＧ批判（出所:ブルームバーグ） https://www.bloomberg.co.jp/…/2022-05-18/RC32J7T1UM0X01 Elon Musk rips ‘environmental, social, and governance’ scores: ‘the devil’ https://www.foxbusiness.com/…/elon-musk-rips… Blackrock defends ESG position：米国証券取引委員会（SEC）コミッショナーHester Peirceに現状を聞く（出所: Fox Business） https://video.foxbusiness.com/v/6313623405112#sp=show-clips